Curve DeFi：低滑点稳定币交易，安全吗？

Curve Finance：低滑点稳定币交易的去中心化选择

自动做市商（AMM）深刻地改变了加密货币领域。Uniswap、Balancer 和 PancakeSwap 等流动性协议让任何人都可以成为做市商，并在众多交易对中赚取费用。AMM 是否能与中心化交易所有效竞争？或许可以。但它们在一个领域已经展现出巨大潜力——稳定币交易。Curve Finance 正处于这一领域的领先地位。

Curve Finance 是什么？

Curve Finance 是一款自动做市商协议，旨在以低费用和低滑点进行稳定币兑换。它是一个去中心化的流动性聚合器，任何人都可以将资产添加到多个不同的流动性池中并赚取费用。与传统的订单簿不同，AMM 使用定价算法。Curve 的定价公式使其非常适合在价格区间相对接近的代币之间进行兑换，不仅适用于稳定币之间的兑换，也适用于同一币种不同代币化版本之间的兑换，例如不同版本的比特币（WBTC、renBTC 和 sBTC）。目前 Curve 提供多个流动性池，可进行多种稳定币和资产之间的兑换，具体池子会根据市场需求和 DeFi 生态系统的变化而不断调整。

虽然没有关于 Curve 团队的官方信息，但大多数 GitHub 贡献来自 Michael Egorov，他是网络安全公司 NuCypher 的 CTO。

Curve Finance 的工作原理？

Curve 使用专门设计的定价公式来促进在价格区间大致相同的代币间的兑换。例如，1 USDT 应等于 1 USDC，大致等于 1 BUSD，以此类推。即使进行大额兑换，Curve 的公式也能最大限度地减少滑点。当然，如果这些代币的价格差异过大，Curve 的公式将不再高效。但只要代币保持锚定，该公式就能很好地发挥作用，从而即使是大额交易也能实现极低的滑点，其价差甚至可以与一些拥有最佳流动性的中心化交易所和场外交易柜台相媲美。

需要注意的是，信任和风险的假设不同，流动性和执行力并不能代表全部。但看到中心化和去中心化世界在这种方式下的竞争，确实令人兴奋。

CRV 代币是什么？

CRV 是 CurveDAO 的治理代币，CurveDAO 是一个运行该协议的去中心化自治组织 (DAO)。CRV 不断分配给协议的流动性提供者，分配率每年递减。截至 2020 年 11 月，平台上的每次交易都会产生 0.04% 的交易费用，直接支付给流动性提供者。

Curve Finance 的风险

Curve 已经过安全审计，但这并不意味着它完全安全。使用任何智能合约都存在风险，无论它进行了多少次审计。只存入你愿意承受损失的金额。

与任何其他 AMM 协议一样，你还需要考虑无常损失。简而言之，无常损失是指流动性提供者向 AMM 提供流动性时可能遭受的美元价值损失。Curve 的流动性池也可能被提供给 Compound 或 yearn.finance 以产生更多收入。此外，由于组合性的魔力，用户不仅可以在 Curve 上交易，还可以使用其他智能合约。这带来了额外的风险，因为许多 DeFi 协议相互依赖。如果其中一个出现故障，我们可能会看到整个 DeFi 生态系统中出现破坏性的连锁反应。

Swerve Finance

与 SushiSwap 和 Uniswap 类似，Curve Finance 也拥有一个知名的硬分叉——Swerve Finance。Swerve 将自己定位为“公平启动”，这意味着没有团队或创始人对其治理代币 (SWRV) 进行分配。SWRV 代币是在流动性挖矿活动中分配的，每个人都有相同的机会进行挖矿。因此，Swerve 声称自己是 Curve 的一个完全由社区拥有和治理的分支。

结语

Curve 是以太坊上最受欢迎的 AMM 之一。它以非托管方式促进大规模稳定币交易，滑点低，价差紧。另一个使 Curve Finance 成为 DeFi 核心地位的原因是其他区块链协议对其高度依赖。不同去中心化应用之间的组合性确实存在风险，但它也是 DeFi 最大的优势之一。